PUBG上市受阻:韩国金融监督院认为公募过高,可能会冲击市场
6月26日下午,今天夏天被誉为韩国有史以来最高IPO的Krafton上市受阻。金融监督院向卡夫顿传达了公开招募价格高,可能冲击市场的担忧。SD生物传感器也在本月初受到金融监督院的指出,将公开招募价格降低了约40%。金融当局表示,将趁着股市繁荣期密切观察身价膨胀的企业,预备上市公司的脚跟起火。
25日,据投资银行(IB)业界透露,金融监督院要求克拉普顿更正证券申报单。金融监督院认为证券申报书上有虚假内容或没有记载重要内容的,有妨碍投资者合理投资判断或引起误解的内容时,可以要求更正申报书。
卡夫顿上市主管公司未来资产证券16日向金融监督院提交证券申报单时,适用沃特迪斯尼和华纳音乐集团等全球内容企业的平均市盈率(P/E)45.2倍,将Krafton的企业价值定为35.735万亿韩元。证券家认为Krafton制定的企业价值过高。也就是说,Krafton的大部分销售额依赖于一款名为“绝地求生”的游戏,因此,选择比较对象企业是错误的。业界评价说,卡夫顿推出了以演员马东锡为主演的短片等内容企业的计划,但在初期阶段将此反映在企业价值的估算上是不合适的。
Krafton在与场外价格相似的水平上制定公开募股价格也引发了争议。Krafton的希望公开募股价格为45.8万至55.7万韩元,高于提交证券申报书时的场外价格(55万韩元)。业界相关人士表示:“到目前为止,上市企业中没有一家公开募股价格高于场外价格。每股价格也是近十年来上市企业中最贵的,因此市场的拒绝感必然很大。”
金融当局认为,Krafton的公开募集额最高为5.6万亿韩元,是国内企业公开(IPO)历史上最大的规模,因此,如果票房失败,对市场的波及效果将会很大。Krafton的公开招募规模远远超过了SK生物农场(9593亿韩元)、KAKAO游戏(3840亿韩元)、Hive(9625亿韩元)、SK生物科学(1.4918万亿韩元)、SK IEY技术(2.2460万亿韩元)等
有人提出,就像去年在高评价争议中上市的蜂巢(big hite entertainment)一样,上市后股价流动不振的可能性。
业界正在关注Krafton是否主动降低公开募股价格。卡夫顿计划从28日开始进行预测,但招募日程被推迟。因为现有申报书的效力已经停止。
投资银行(IB)业界预测说,此次金融监督院的更正要求将对未来IPO即将到来的企业的公开招募也产生影响。目前,kakao bank、kakaopay、HK Inoen、LG能源解决方案等小组(ó)单位“大鱼”即将公开招募。
看来目前Krafton想要上市,还是要想办法过了韩国金融监督院这一关,不然就得降低自己的公募价格来保证自己的上市顺利,这应该是蓝洞不愿意看到的。大家觉得蓝洞会在近期顺利上市吗?